(managementfile – Risk) – Belakangan ini, istilah systemic risk seringkali kita dengar sehari-hari, terutama terkait dengan kasus Bank Century. Sebenarnya apa yang dimaksud dengan systemic risk? Dan bagaimana cara melakukan systemic risk management?

Apa itu systemic risk?
Systemic risk adalah risiko yang disebabkan oleh peristiwa tertentu, seperti gangguan dalam perekonomian, atau kegagalan institusi tertentu, kemudian menyebabkan serangkaian konsekuensi ekonomi, atau domino effect. Konsekuensi yang disebabkannya antara lain kerugian signifikan yang diderita institusi, volatilitas harga yang luar biasa, hingga dalam kondisi ekstrim mengakibatkan serangkaian kegagalan pada institusi dan/atau market failure.

Issue yang sekarang tengah ramai adalah Bank Century yang memperoleh bailout dari Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) senilai Rp6.7 triliun. Porsi Century di perbankan memang kecil saat itu, yakni pangsa DPK hanya 0,8 persen, pangsa kredit 0,42 persen, dan pangsa aset 0,72 persen. Pertanyaannya, bagaimana Century bisa berdampak sistemik?

Risiko sistemik tidak dapat dilihat dari besar kecilnya suatu institusi. Dulu, saat krisis perekonomian tahun 1997, 16 bank kecil yang porsi asetnya hanya sekitar 3% perbankan ditutup. Akibatnya luar biasa, terjadi rush baik di bank kecil hingga bank besar yang sehat, sehingga mengakibatkan banyak bank yang jatuh dan harus diambil alih pemerintah.

Meskipun bank kecil, namun jika bisa mengakibatkan efek domino kepada institusi lainnya, maka ini berpotensi mengakibatkan kegagalan pada sistem perbankan. Meskipun Indonesia tidak terkena krisis secara langsung, namun tekanannya bisa dirasakan baik di sector riil maupun pasar modal. Sebelum Century jatuh, pasar sempat menerima rumor bahwa terdapat 5 bank yang mengalami kesulitan likuiditas karena kalah kliring, salah satunya Century. Meskipun berita ini dinyatakan palsu, namun jatuhnya Century tentu memunculkan pendapat bahwa rumor tersebut benar. Jelas saat itu sistem perbankan Indonesia mengalami tekanan. Apalagi, Indonesia tidak menerapkan blanket guarantee secara penuh seperti di luar negeri.

Hal ini diperkuat oleh hasil riset dari Danareksa Institute, yang mengukur Banking Pressure Index, menunjukkan saat itu tekanan yang dialami perbankan sangat tinggi pada bulan Oktober 2008, yakni seebsar 0.8 yang jauh melebihi angka saat pra krisis pada Maret 1997 yakni 0.5. Kemudian Bulan November agak turun jadi 0.75, namun masih terbilang tinggi. Jadi, ini mementahkan pendapat yang menyatakan bahwa Indonesia tidak mengalami tekanan akibat krisis.